3. 廣汽自主品牌部分業(yè)務(wù)改集團(tuán)直接運(yùn)營(yíng)，來(lái)自廣汽的危機(jī)感

　　(1) 二季度扣非歸母凈利潤(rùn)環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，合資銷(xiāo)量下滑，自主品牌依然挑不起大梁

　　(2) 埃安試圖進(jìn)入家用車(chē)賽道，努力擺脫網(wǎng)約車(chē)標(biāo)簽，稍顯吃力

　　10月14日，廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞在巴黎車(chē)展期間透露，廣汽集團(tuán)將實(shí)施自主品牌一體化運(yùn)營(yíng)改革，集團(tuán)將改變現(xiàn)有的“戰(zhàn)略管控”模式，向“運(yùn)營(yíng)管控”轉(zhuǎn)變，具體方案還在細(xì)化之中。

　　“整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)都發(fā)生了根本的變化，作為一個(gè)汽車(chē)集團(tuán)，將自主品牌拿到集團(tuán)層面來(lái)運(yùn)營(yíng)是形勢(shì)發(fā)展的需要。”馮興亞對(duì)財(cái)新稱(chēng)，通過(guò)將自主品牌的部分業(yè)務(wù)提級(jí)至集團(tuán)總部直接運(yùn)營(yíng)，廣汽可以加大對(duì)自主品牌的管理力度，提升支持程度和資源協(xié)同效率。

拓展閱讀：

　　1. 自主品牌快速搶占合資市場(chǎng)份額

　　a. 在國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)，自主品牌快速響應(yīng)新能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，不斷搶奪合資品牌市場(chǎng)份額。據(jù)全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年前八個(gè)月，自主品牌的份額達(dá)到58.1%。

　　b. 其中，自主品牌在8月單月的份額達(dá)到63.4%。2021年，自主品牌在乘用車(chē)市場(chǎng)的份額還只有41.2%。

　　2. 廣汽集團(tuán)過(guò)往出海成績(jī)不錯(cuò)

　　a. 開(kāi)拓海外市場(chǎng)已經(jīng)在新模式下進(jìn)行，業(yè)績(jī)獲得顯著增長(zhǎng)。2024年上半年，廣汽集團(tuán)在海外銷(xiāo)售汽車(chē)6.8萬(wàn)輛，同比增加約190%，集團(tuán)的海外營(yíng)收同比增長(zhǎng)157.61%至55.54億元。其中，自主品牌汽車(chē)銷(xiāo)量約為5.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)144%。

　　b. 廣汽集團(tuán)從2023年開(kāi)始直接管理國(guó)際化工作。廣汽集團(tuán)目前由廣汽國(guó)際負(fù)責(zé)廣汽傳祺、廣汽埃安兩大品牌的出口業(yè)務(wù)，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)。東南亞市場(chǎng)是一個(gè)特例。廣汽集團(tuán)將該市場(chǎng)列為試點(diǎn)，允許廣汽埃安以主機(jī)廠(chǎng)身份獨(dú)立打造品牌。

　　3. 如何運(yùn)營(yíng)海外業(yè)務(wù)

　　a. “是把出口業(yè)務(wù)交給廣汽國(guó)際統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)，還是交給主機(jī)廠(chǎng)直接運(yùn)營(yíng)，這兩種模式各有優(yōu)劣勢(shì)�！瘪T興亞稱(chēng)，接下來(lái)，廣汽自主品牌的國(guó)際化仍然是由廣汽國(guó)際作為主力軍去統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)。

　　4. 傳祺和埃安還不能挑大梁，利潤(rùn)還得靠合資品牌

　　a. 今年1月至8月，廣汽傳祺共銷(xiāo)售24.22萬(wàn)輛新車(chē)，同比下降6.4%；廣汽埃安前8個(gè)月共銷(xiāo)售18.64萬(wàn)輛新車(chē)，同比下降37.7%，幾近斷崖。

　　b. 廣汽集團(tuán)2024年半年報(bào)顯示，其營(yíng)收約458.08億元，同比減少25.6%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為15.16億元，同比減少48.9%。

　　c. 除了因豐田、本田等合資品牌利潤(rùn)腰斬，無(wú)法繼續(xù)充當(dāng)利潤(rùn)奶牛外，自主品牌同樣毫無(wú)建樹(shù)，不僅銷(xiāo)量下滑嚴(yán)重，且價(jià)格戰(zhàn)對(duì)其帶來(lái)巨大影響。尤其是二季度，廣汽集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)僅為2.96億元，環(huán)比下降75.7%；扣非歸母凈利潤(rùn)為-10.25，環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，而二季度正是今年價(jià)格戰(zhàn)的關(guān)鍵期。

　　5. 技術(shù)路線(xiàn)方面，廣汽集團(tuán)處于落后階段

　　a. 拆解來(lái)看，其合資品牌廣汽豐田和廣汽本田，以油電混動(dòng)和少量插電混動(dòng)車(chē)型為主，而傳祺和埃安，傳祺主銷(xiāo)的十款車(chē)型中，有3款為插電混動(dòng)車(chē)型，這三款中有兩款是MPV車(chē)型。

　　b. 而廣汽埃安則全部為純電車(chē)型，目前有4款車(chē)型在售，加上埃安旗下的昊鉑品牌有3款純電車(chē)型在售，廣汽自主品牌共7款純電車(chē)型在售，遠(yuǎn)多于其插電混動(dòng)車(chē)型數(shù)量。

　　6. 新能源出口滲透率比行業(yè)水平低

　　a. 從今年上半年汽車(chē)出口布局來(lái)看，廣汽集團(tuán)的新能源滲透率相比友商偏低。今年上半年，廣汽集團(tuán)共出口14.82輛新車(chē)，其中新能源車(chē)為3.76萬(wàn)輛，占比25.4%，主流車(chē)企中僅高于奇瑞，而奇瑞即便新能源出口占比低于廣汽，但出口數(shù)量卻達(dá)到了4.7萬(wàn)輛，依然比廣汽高。

　　7. 產(chǎn)品推進(jìn)上也落后友商

　　a. 廣汽集團(tuán)在新能源車(chē)型的布局和推進(jìn)上，也存在問(wèn)題。其雖然具備了插電混動(dòng)、增程以及純電的技術(shù)研發(fā)能力，但遲遲沒(méi)有更多的插電混動(dòng)和增程產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　b. MPV車(chē)型能夠占到月銷(xiāo)量的55%左右，目前傳祺一共4款在售MPV，其中兩款都是插電混動(dòng)車(chē)型。這意味著，插電混動(dòng)或許是廣汽集團(tuán)翻身的重要一環(huán)。

　　8. 廣汽埃安，正極力擺脫網(wǎng)約車(chē)標(biāo)簽

　　a. 9月26日，廣汽埃安旗下第二款全球車(chē)AION RT“迅猛龍”開(kāi)啟預(yù)售，這是繼AION V“霸王龍”后，第二款試圖靠全新設(shè)計(jì)和打法擺脫網(wǎng)約車(chē)標(biāo)簽的產(chǎn)品。

　　b. 廣汽埃安正將部分資源傾向于旗下豪華品牌昊鉑，昊鉑兩款主銷(xiāo)車(chē)型即便是在高額補(bǔ)貼以及超大折扣的加持下，仍無(wú)法做出令人滿(mǎn)意的銷(xiāo)量成績(jī)，但能幫助埃安改善品牌印象。

短評(píng)：

　　傳祺目前困局的原因主要是其燃油車(chē)為主的打法不太符合當(dāng)下市場(chǎng)發(fā)展，而埃安并不是因?yàn)榫W(wǎng)約車(chē)標(biāo)簽問(wèn)題，恰恰相反，網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)飽和，加上競(jìng)品增多，導(dǎo)致埃安在網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力變?nèi)酢?/p>

　　傳祺MPV銷(xiāo)量高的原因，一是打出了自己的品牌特性，二是其插混技術(shù)在MPV上的應(yīng)用起到了成效。接下來(lái)，改變其整體技術(shù)路線(xiàn)或許是關(guān)鍵。

　　從近期埃安推出的新車(chē)，以及昊鉑兩款車(chē)型的表現(xiàn)來(lái)看，其進(jìn)入家用車(chē)賽道的決心非常明顯，也極具誠(chéng)意。只是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然很大，大批量極具競(jìng)爭(zhēng)力和性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品蜂擁而至，這也導(dǎo)致埃安的轉(zhuǎn)變稍顯吃力。