3. 廣汽自主品牌部分業(yè)務(wù)改集團直接運營，來自廣汽的危機感

　　(1) 二季度扣非歸母凈利潤環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，合資銷量下滑，自主品牌依然挑不起大梁

　　(2) 埃安試圖進入家用車賽道，努力擺脫網(wǎng)約車標(biāo)簽，稍顯吃力

　　10月14日，廣汽集團總經(jīng)理馮興亞在巴黎車展期間透露，廣汽集團將實施自主品牌一體化運營改革，集團將改變現(xiàn)有的“戰(zhàn)略管控”模式，向“運營管控”轉(zhuǎn)變，具體方案還在細(xì)化之中。

　　“整個中國市場的競爭主體、市場結(jié)構(gòu)都發(fā)生了根本的變化，作為一個汽車集團，將自主品牌拿到集團層面來運營是形勢發(fā)展的需要�！瘪T興亞對財新稱，通過將自主品牌的部分業(yè)務(wù)提級至集團總部直接運營，廣汽可以加大對自主品牌的管理力度，提升支持程度和資源協(xié)同效率。

拓展閱讀：

　　1. 自主品牌快速搶占合資市場份額

　　a. 在國內(nèi)汽車市場，自主品牌快速響應(yīng)新能源轉(zhuǎn)型趨勢，不斷搶奪合資品牌市場份額。據(jù)全國乘用車市場信息聯(lián)席會統(tǒng)計，2024年前八個月，自主品牌的份額達(dá)到58.1%。

　　b. 其中，自主品牌在8月單月的份額達(dá)到63.4%。2021年，自主品牌在乘用車市場的份額還只有41.2%。

　　2. 廣汽集團過往出海成績不錯

　　a. 開拓海外市場已經(jīng)在新模式下進行，業(yè)績獲得顯著增長。2024年上半年，廣汽集團在海外銷售汽車6.8萬輛，同比增加約190%，集團的海外營收同比增長157.61%至55.54億元。其中，自主品牌汽車銷量約為5.4萬輛，同比增長144%。

　　b. 廣汽集團從2023年開始直接管理國際化工作。廣汽集團目前由廣汽國際負(fù)責(zé)廣汽傳祺、廣汽埃安兩大品牌的出口業(yè)務(wù)，統(tǒng)一經(jīng)營。東南亞市場是一個特例。廣汽集團將該市場列為試點，允許廣汽埃安以主機廠身份獨立打造品牌。

　　3. 如何運營海外業(yè)務(wù)

　　a. “是把出口業(yè)務(wù)交給廣汽國際統(tǒng)一運營，還是交給主機廠直接運營，這兩種模式各有優(yōu)劣勢�！瘪T興亞稱，接下來，廣汽自主品牌的國際化仍然是由廣汽國際作為主力軍去統(tǒng)一運營。

　　4. 傳祺和埃安還不能挑大梁，利潤還得靠合資品牌

　　a. 今年1月至8月，廣汽傳祺共銷售24.22萬輛新車，同比下降6.4%；廣汽埃安前8個月共銷售18.64萬輛新車，同比下降37.7%，幾近斷崖。

　　b. 廣汽集團2024年半年報顯示，其營收約458.08億元，同比減少25.6%；歸屬于上市公司股東凈利潤為15.16億元，同比減少48.9%。

　　c. 除了因豐田、本田等合資品牌利潤腰斬，無法繼續(xù)充當(dāng)利潤奶牛外，自主品牌同樣毫無建樹，不僅銷量下滑嚴(yán)重，且價格戰(zhàn)對其帶來巨大影響。尤其是二季度，廣汽集團歸母凈利潤僅為2.96億元，環(huán)比下降75.7%；扣非歸母凈利潤為-10.25，環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，而二季度正是今年價格戰(zhàn)的關(guān)鍵期。

　　5. 技術(shù)路線方面，廣汽集團處于落后階段

　　a. 拆解來看，其合資品牌廣汽豐田和廣汽本田，以油電混動和少量插電混動車型為主，而傳祺和埃安，傳祺主銷的十款車型中，有3款為插電混動車型，這三款中有兩款是MPV車型。

　　b. 而廣汽埃安則全部為純電車型，目前有4款車型在售，加上埃安旗下的昊鉑品牌有3款純電車型在售，廣汽自主品牌共7款純電車型在售，遠(yuǎn)多于其插電混動車型數(shù)量。

　　6. 新能源出口滲透率比行業(yè)水平低

　　a. 從今年上半年汽車出口布局來看，廣汽集團的新能源滲透率相比友商偏低。今年上半年，廣汽集團共出口14.82輛新車，其中新能源車為3.76萬輛，占比25.4%，主流車企中僅高于奇瑞，而奇瑞即便新能源出口占比低于廣汽，但出口數(shù)量卻達(dá)到了4.7萬輛，依然比廣汽高。

　　7. 產(chǎn)品推進上也落后友商

　　a. 廣汽集團在新能源車型的布局和推進上，也存在問題。其雖然具備了插電混動、增程以及純電的技術(shù)研發(fā)能力，但遲遲沒有更多的插電混動和增程產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　b. MPV車型能夠占到月銷量的55%左右，目前傳祺一共4款在售MPV，其中兩款都是插電混動車型。這意味著，插電混動或許是廣汽集團翻身的重要一環(huán)。

　　8. 廣汽埃安，正極力擺脫網(wǎng)約車標(biāo)簽

　　a. 9月26日，廣汽埃安旗下第二款全球車AION RT“迅猛龍”開啟預(yù)售，這是繼AION V“霸王龍”后，第二款試圖靠全新設(shè)計和打法擺脫網(wǎng)約車標(biāo)簽的產(chǎn)品。

　　b. 廣汽埃安正將部分資源傾向于旗下豪華品牌昊鉑，昊鉑兩款主銷車型即便是在高額補貼以及超大折扣的加持下，仍無法做出令人滿意的銷量成績，但能幫助埃安改善品牌印象。

短評：

　　傳祺目前困局的原因主要是其燃油車為主的打法不太符合當(dāng)下市場發(fā)展，而埃安并不是因為網(wǎng)約車標(biāo)簽問題，恰恰相反，網(wǎng)約車市場飽和，加上競品增多，導(dǎo)致埃安在網(wǎng)約車市場的競爭力變?nèi)酢?/p>

　　傳祺MPV銷量高的原因，一是打出了自己的品牌特性，二是其插混技術(shù)在MPV上的應(yīng)用起到了成效。接下來，改變其整體技術(shù)路線或許是關(guān)鍵。

　　從近期埃安推出的新車，以及昊鉑兩款車型的表現(xiàn)來看，其進入家用車賽道的決心非常明顯，也極具誠意。只是市場競爭依然很大，大批量極具競爭力和性價比的產(chǎn)品蜂擁而至，這也導(dǎo)致埃安的轉(zhuǎn)變稍顯吃力。