股比對(duì)等 PSA/FCA將創(chuàng)建新集團(tuán)并上市

宋愛(ài)菊

2019年10月31日 18:04 原創(chuàng) 來(lái)源：汽車(chē)之家

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　　[汽車(chē)之家行業(yè)] 官方聲明發(fā)出僅一天后，標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“PSA”）就對(duì)外公布了與菲亞特克萊斯勒集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“FCA”）的合并提案。PSA集團(tuán)10月31日公開(kāi)的提案顯示，PSA將與FCA將以股比對(duì)等的形式創(chuàng)建新的汽車(chē)集團(tuán)，合并順利完成后該集團(tuán)將成為全球第四大汽車(chē)企業(yè)。此外，新集團(tuán)將在荷蘭注冊(cè)，并將在泛歐交易所（Euronext，巴黎）、意大利交易所（Borsa Italiana，米蘭）和紐約證券交易所（NYSE）掛牌上市。

　　據(jù)悉，以股比50對(duì)50的方式合并已取得PSA監(jiān)事會(huì)及FCA董事會(huì)的一致同意，且上述兩機(jī)構(gòu)已向其各自的團(tuán)隊(duì)布置任務(wù)，在未來(lái)幾周PSA與FCA將討論達(dá)成具有約束力的諒解備忘錄。雙方較快地推動(dòng)合并進(jìn)度的原因之一為該交易將產(chǎn)生巨大的價(jià)值增值。首先，以合并銷(xiāo)量（2018年雙方銷(xiāo)量之和為870萬(wàn)輛）看，擬議中的合并將締造全球第四大汽車(chē)集團(tuán)。

　　其次，利潤(rùn)方面，在排除馬瑞利（Magneti Marelli）和佛吉亞（Faurecia）兩個(gè)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)后，雙方合并收入近1700億歐元，經(jīng)常性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)110億歐元。而合并交易完成后，雙方可將資源有效地分配給車(chē)輛平臺(tái)、動(dòng)力總成和技術(shù)等方面，協(xié)同運(yùn)行或?yàn)殡p方每年節(jié)省37億歐元。據(jù)預(yù)估，合并4年后雙方可實(shí)現(xiàn)80%的協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的一次性總成本為28億歐元。

『唐唯實(shí)將成為合并后新集團(tuán)CEO，同時(shí)也將擔(dān)任董事會(huì)成員』

　　提案顯示，新公司的治理架構(gòu)將保證出資股東之間的平衡，多數(shù)董事將為獨(dú)立董事。董事會(huì)將由11名成員組成，五名董事會(huì)成員將由FCA提名（包括作為新董事長(zhǎng)的FCA現(xiàn)任董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎，John Elkann），五名成員將由PSA提名（包括高級(jí)獨(dú)立董事和副董事長(zhǎng)）。首席執(zhí)行官將為唐唯實(shí)（Carlos Tavares，現(xiàn)任PSA管理委員會(huì)主席），初始任期為五年，他也將擔(dān)任董事會(huì)成員。

　　新公司的章程規(guī)定，“忠誠(chéng)表決程序”（loyalty voting program）不得向任何單個(gè)股東授予超過(guò)在股東大會(huì)投票總數(shù)30%的投票權(quán)。同時(shí)可以預(yù)見(jiàn)，現(xiàn)有的雙重表決權(quán)將不會(huì)結(jié)轉(zhuǎn)，但合并完成后的三年持有期結(jié)束后，將會(huì)產(chǎn)生新的雙重表決權(quán)。

　　合并完成后，EXOR N.V.、Bpifrance Participation SA、東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)有限公司（東風(fēng)集團(tuán)）和標(biāo)致家族（Peugeot Family）是持股將停牌7年。此外，EXOR、Bpifrance Participations和標(biāo)致家族的股份將受到三年鎖定，但標(biāo)致家族在交易結(jié)束后的頭三年內(nèi)將被允許最多增持2.5%的股份，該增持將僅可從Bpifrance Participation和東風(fēng)集團(tuán)手中購(gòu)買(mǎi)。

　　據(jù)悉，在創(chuàng)立伊始，新合并集團(tuán)將集中在FCA在北美和拉丁美洲及PSA在歐洲的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)最高的利潤(rùn)率。合并后的集團(tuán)也將基于雙方在超豪華車(chē)、豪華車(chē)、主流乘用車(chē)、SUV、皮卡與輕型商用車(chē)等領(lǐng)域的品牌優(yōu)勢(shì)，在全球市場(chǎng)不斷壯大。（文/汽車(chē)之家宋愛(ài)菊）

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