[汽車之家 深評]  近日的汽車圈都被“新能源車不得限行限購、嚴禁各地出臺新的汽車限購規(guī)定”的政策通知刷屏了，這份出自國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)的《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環(huán)利用實施方案（2019-2020年）》，為深陷下滑“泥潭”的汽車產(chǎn)業(yè)送來及時暖風。但深入探究，該政策出臺寓意究竟為何？是否又能產(chǎn)生止滑效果？哪些細分板塊又會受到何種影響？配套政策何時落地？我們就來具體探討一下。

●《深評問道》是什么？

　　《深評問道》是汽車之家首個面向行業(yè)端用戶打造的節(jié)目，特約汽車行業(yè)資深從業(yè)者執(zhí)筆，獨家解析／揭秘行業(yè)大事件。除了熱鬧表象，我們更想向您呈現(xiàn)對事物本質(zhì)、因果以及未來可能性的探究和思考。

　　本期行業(yè)評論員——智電汽車專家團，由一群擁有汽車專業(yè)碩、博士學(xué)歷，十年以上汽車產(chǎn)業(yè)工作經(jīng)驗，分布在高校、汽車行業(yè)協(xié)會、零部件公司、主機廠、咨詢公司等不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)鏈條上的資深人士組建。在汽車產(chǎn)業(yè)向智能化、電動化轉(zhuǎn)型升級之際，向更多的人分享汽車產(chǎn)業(yè)的新科技。

　　本文作者：胡玉峰，先后從事汽車電控開發(fā)、整車試驗、節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)咨詢等工作，曾參與國家863重大項目、工信部“節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖”、中國工程院“汽車強國戰(zhàn)略”等10余項重大研究/行動，擅長汽車產(chǎn)業(yè)評論分析與政策解析。

60秒快速了解核心論點：

★新政之中，汽車戰(zhàn)略地位高度凸顯，蓄勢構(gòu)建消費第一推動力。
★宏觀背景：三駕馬車戰(zhàn)略調(diào)控，汽車內(nèi)需提振迫在眉睫，車房二元調(diào)整趨勢漸明。
★總體影響：作為下一階段拉動經(jīng)濟的主力，汽車消費多元化提振是必經(jīng)之路，政策落地后將大幅抵消車市負面影響，保守預(yù)計提振總體銷量超百萬輛。
★細分影響：力保新能源汽車維持高增速，重點區(qū)域地方保護大概率松土。
★細分影響：二手車內(nèi)需轉(zhuǎn)外需，標準化、區(qū)域化、集團化成大趨勢。
★細分影響：遠期釋放消費活力，刺激小眾汽車持續(xù)放量。
★總結(jié)：配套禮包漸行漸近，但中小車企基本無緣。

●三部委出臺重磅政策，汽車成重中之重

　　2019年6月6日，端午節(jié)前三部委對外發(fā)布了《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環(huán)利用實施方案（2019-2020年）》的通知（以下簡稱“聯(lián)合方案”）。歷來的經(jīng)驗告訴我們，越是節(jié)假日前發(fā)布的政策文件，越是重要，這基本上已經(jīng)成了行業(yè)周知的慣例。當然，這一次也不例外，聯(lián)合方案的重要性和及時性，對于久旱的汽車產(chǎn)業(yè)而言，無疑是一場及時的信號雨，讓絕大多數(shù)汽車人舒了一口長氣。

　　之所以這么講，是因為聯(lián)合方案雖然針對汽車、智能家電、5G通信、數(shù)字服務(wù)、回收拆解等多個領(lǐng)域，但汽車著墨甚多，占整個政策內(nèi)容的70%以上，凸顯出重中之重的核心地位。 

*注：√表示汽車完全相關(guān)，×表示汽車完全不相關(guān)，○表示部分相關(guān)

　　聯(lián)合方案如此濃墨重彩汽車板塊，透露出的關(guān)鍵信號是：決策層蓄勢將汽車提升成為國民消費第一推動力！

●三駕馬車戰(zhàn)略調(diào)控，內(nèi)需提振削房振車

　　可能部分讀者會質(zhì)疑：作為年產(chǎn)值突破8萬億元、占GDP近十分之一的汽車產(chǎn)業(yè)，不一直都是國民消費第一推動力嗎？很顯然不是，國民消費的大頭長期是被房地產(chǎn)所支配，據(jù)房地產(chǎn)相關(guān)測算結(jié)果顯示，2018年全國房地產(chǎn)市值超過450萬億元，折合為65萬億美元，遠超美國的30萬億美元、歐盟20萬億美元、日本的10萬億美元。

　　巨額的房地產(chǎn)市值其實就是一個巨大的貨幣池子，將全國居民總資產(chǎn)近80%、金融機構(gòu)70%以上信貸資金牢牢的“鎖在”池子里，房屋作為不動產(chǎn)的天然屬性，導(dǎo)致其對經(jīng)濟流動和消費產(chǎn)生了明顯的阻力。

　　在過去二十年，隨著中國經(jīng)濟的高速增長，財富固化下的房地產(chǎn)“鎖金”效應(yīng)還不算特別明顯。但在經(jīng)濟增長軟著陸、中美貿(mào)易戰(zhàn)的宏觀格局變化下，房地產(chǎn)“鎖金”效應(yīng)開始急劇凸顯。

　　進一步分析，從投資、出口、消費三架經(jīng)濟馬車來看，隨著經(jīng)濟增長放緩，投資力度必然下降；而中美貿(mào)易戰(zhàn)、人民幣升值、勞動成本上升等對出口的壓力也在急劇增大。為了保證過經(jīng)濟的穩(wěn)定運行，把推動力放到具有14億人口基礎(chǔ)、960萬平方公里的內(nèi)需（消費）上面，是明智而又唯一的辦法。

　　那從14億人口需求出發(fā)，最大的消費就在于房子和車子，既然房地產(chǎn)具有“鎖金”效應(yīng)，而車子又兼顧規(guī)模大、鏈條長，具有制造業(yè)屬性、可承載科技進步，顯然是決策層戰(zhàn)略調(diào)控的重點方向。

　　簡而言之，在“房子是用來住的、不是用來炒的”這一定調(diào)后，決策層將重點調(diào)整房子和車子在居民消費中的二元配比，通過控制或者適度削弱房地產(chǎn)來釋放貨幣資金（如全面推行房產(chǎn)稅降低空房率、使部分資金從房產(chǎn)中向其它領(lǐng)域溢出），從而使得居民有更多的錢來用于車子等其它消費。這個戰(zhàn)略性信號一旦讀懂，整個政策的出臺背景、意圖、信號、趨勢也就一目了然�！　�

●總體效力：銷量提振超百萬輛

　　那政策是否考慮到了這一年多以來的車市不振、意圖救市呢？答案是：有一定因素但非主要。眾所周知，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量通過15年的時間，從200萬輛/年飛速增長至近3000萬輛/年，大小車企是賺的盆滿缽滿，光乘用車登記在冊的企業(yè)就有100余家，專用車企業(yè)更是超過1000家，這是其它任何一個國家不敢想象的事情。

　　但隨著內(nèi)外環(huán)境發(fā)生變化，2018年國內(nèi)汽車行業(yè)首次出現(xiàn)銷量下跌，進入2019年仍然是跌跌不休，車企停產(chǎn)、減員、賣地行為屢見不鮮，巨大的壓力從車企向地方政府再向國家管理層傳遞。以數(shù)據(jù)來說，2018年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成2780.9萬輛和2808.1萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降4.2%和2.8%；2019年1—4月累計生產(chǎn)汽車838.5萬輛、銷售834.9萬輛，同比下滑11.0%、12.1%。

　　當然，汽車市場下滑與宏觀經(jīng)濟、細分市場飽和、前期購置稅政策透支需求、市場觀望情緒等諸多因素有關(guān)，這里不做過多研判。但如果按照這一態(tài)勢延續(xù)，2019年全年汽車產(chǎn)銷量跌破2500萬輛大關(guān)是極大概率事件。

　　少300萬輛汽車，換句話講就是少3000億元的經(jīng)濟，就是少6000億元的經(jīng)濟拉動，就是少數(shù)百萬的就業(yè)崗位，影響確實不小。但以此換來政策“續(xù)奶”顯然是夸大其詞，畢竟汽車產(chǎn)業(yè)還沒有嚴峻到瀕臨淘汰的邊緣，決策層也非常清楚車企是“富日子過慣了、窮日子一下子受不了”的實質(zhì)。

　　所以總體來看，決策層是站在戰(zhàn)略性調(diào)控高度出臺聯(lián)合方案，汽車行業(yè)的下行只是個中影響因素之一。這一點可以從聯(lián)合方案（2018-2020年）看出端倪，后續(xù)應(yīng)該還會繼續(xù)出臺更新方案，實現(xiàn)長久的戰(zhàn)略性調(diào)控效果。

　　再進一步分析，新政策是否會扭轉(zhuǎn)汽車行業(yè)的下行勢頭呢？在智電汽車看來，短期可以適當提振，但2019年全年銷量破2800萬輛大關(guān)幾無可能，原因如下：

　　一是細分市場容量有限。本次政策重點提振的是限購區(qū)域、老舊車淘汰更新、公共領(lǐng)域用車、汽車下鄉(xiāng)和小眾汽車市場（房車、皮卡）。這里面最大頭的當屬汽車下鄉(xiāng)，但是汽車下鄉(xiāng)很難出臺落地的政策進行配套執(zhí)行，車企目前主要采取的思路是減配車輛減價下鄉(xiāng)，實際上國家財政并沒有掏很多錢（近中期也不會掏很多錢補貼），對農(nóng)村市場吸引力有限；其次是限牌限購，目前有海南、北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州、石家莊、貴陽等九個城市實行了限購/限牌政策，這九個市場全面放開限制會經(jīng)歷較長時間，而且一定會加上新能源汽車的限制條款，也就是只能購買新能源汽車，打消多數(shù)人群的購車積極性；另外老舊車淘汰量已經(jīng)在前期執(zhí)行較大力度，公共領(lǐng)域和小眾汽車市場容量極其有限。所以總體來看，政策提振的新車銷量容量空間并不是很大。

　　二是剩余時間較短。目前已行至6月中期，全年時間過半，聯(lián)合方案作為一個頂層指導(dǎo)方案，具體落實還需要相關(guān)部委、地方政府出臺配套政策分解執(zhí)行，因此政策全面發(fā)揮效力可能會在年底甚至2020年，不會立即產(chǎn)生效力。

　　那具體會提振多少呢？筆者粗略估算，新政策年內(nèi)預(yù)計會產(chǎn)生100萬輛左右的刺激效果（這里面限購政策解禁會釋放約30萬輛，汽車下鄉(xiāng)會釋放10-20萬輛，公共領(lǐng)域和老舊車淘汰也是10-20萬輛不等，小眾車型10萬輛左右），而2019年原本銷量應(yīng)下跌300萬輛，對沖之后2019年全年銷量應(yīng)該會超過2600萬輛。

　　可能讀者會說，搞了半天就提振100萬輛？還戰(zhàn)略性調(diào)控？沒錯，要注意這既然是一個戰(zhàn)略性調(diào)控，就說明調(diào)控周期必然很長，隨著政策逐步落地、推進和加強，汽車銷量提振規(guī)模將超過500萬輛以上，將我國汽車銷量規(guī)模穩(wěn)定在2600—3000萬輛之間。

●細分影響一：新能源穩(wěn)增速破保護

　　那近期最受利好的細分領(lǐng)域是誰呢？毫無疑問是新能源汽車！聯(lián)合方案里面已經(jīng)明確提出：“各地不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的應(yīng)當取消。鼓勵地方對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持”。這兩點非常關(guān)鍵，前者將直接打開北京、上海等地方的新能源汽車市場，直接打破地方保護主義，有效增強區(qū)域市場對新能源汽車的購買積極性，全國新能源汽車限購市場增量規(guī)模將超過20萬；后者則提出了直接刺激消費的意見。

　　之所以說是20萬輛以上增量規(guī)模，是因為要考慮補貼退坡的減量規(guī)模。在過渡期之后，新能源汽車單車補貼將大幅退坡，終端售價部分上調(diào)已是擺明的事情，這部分減量極大，甚至可能超過50萬輛，但放開一線城市限購后，增加的購買力將輕松超過70萬輛（其中僅北京就有40萬人排隊、廣州深圳新增15萬輛指標）。兩者抵消之后，約產(chǎn)生20萬輛以上的增量規(guī)模。

　　具體而言，對于大家最關(guān)心的北京解限問題，智電汽車明確認為，新能源汽車配額將極大放開，插混不再受到限制。之所以如此肯定，是因為聯(lián)合方案是三部委聯(lián)合會簽的方案，特別是有小國務(wù)院之稱的發(fā)改委牽頭，絕對不會允許地方政府違背總體戰(zhàn)略調(diào)控意圖，絕對不會讓公開發(fā)布的政策成為一紙空文。我們猜測，北京解限新能源汽車只是時間問題，其采用的策略會是“逐步解除限購+逐步加嚴限行”，以此來消解交通壓力。

　　對于家庭首輛新能源汽車的地方支持措施，智電汽車認為再施加地補已無可能，可以動用的手段無外乎在應(yīng)用端給予支持，如限行、路橋費、停車費、充電服務(wù)費等，作用是有但并不會十分明顯。

●細分影響二：二手車出口上量

　　二手車內(nèi)銷轉(zhuǎn)出口，這可能是聯(lián)合方案里值得重點關(guān)注的地方。不得不說，二手車市場過于旺盛對于短期的新車市場而言是極大的分流和利空，所以在不影響內(nèi)需提振的前提下，把二手車從內(nèi)銷轉(zhuǎn)向出口是最為合適的辦法。

　　今年5月，商務(wù)部、公安部、海關(guān)總署就已經(jīng)聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于支持部分地區(qū)開展二手車出口業(yè)務(wù)的文件，緊接著廣東、上海就出臺了二手車出口細則，這相當于給二手車出口打了一個信號彈。

　　根據(jù)測算，如果國內(nèi)二手車出口量能達到發(fā)達國家的同等標準，那么國內(nèi)二手車出口量將超過130萬輛，出口額度將超過650億元。毫無疑問，能吃到這個市場的將是大企業(yè)、集團化、標準化的寡頭，而非小打小鬧的經(jīng)銷商，建立區(qū)域調(diào)度、集中建檔、批量出口的二手車出口運轉(zhuǎn)模式已經(jīng)是必然中的必然。

　　二手車出口放量最終利好誰？當然還是國內(nèi)新車！與短期國內(nèi)二手車購買需求和新車購買需求矛盾不同，二手車出口反而會提振新車銷量，本質(zhì)的原因在于前者需求是同一主體（國內(nèi)消費者），后者需求是國外消費者，前者買一輛二手車就少一輛新車需求，后者買一輛二手車國內(nèi)就多出了一筆新車購買資金。所以，二手車出口放量本質(zhì)上還是要服務(wù)于新車消費提振。

●細分影響三：小眾車型支撐消費多元化

　　房車、皮卡的玩車用車文化會逐步興起，這是新政策帶來的另一個利好。2018年國內(nèi)房車銷量僅6萬余輛（含進口），皮卡銷量45萬輛（含底盤），而與中國地理面積相近、城鄉(xiāng)布局類似的美國，2018年房車銷量達到了48萬輛、皮卡銷量達到了280萬輛，分別是國內(nèi)的8倍、6倍，顯示出國內(nèi)小眾車型還有較大的發(fā)展空間。

　　因此，未來3-5年隨著國內(nèi)房車配套環(huán)境的改善和皮卡進城解限，兩個小眾市場都將迎來較大的利好，獲得快速增長。但由于前者的建設(shè)時間關(guān)系和后者的部分解限設(shè)定，短期內(nèi)不會造成很大的增量，增加5-10萬輛已是極限。

　　聯(lián)合方案里對小眾車型的鼓勵，最重要的意義是從長遠考慮優(yōu)化國內(nèi)汽車銷量結(jié)構(gòu)，擺脫單一的轎車、SUV車型二元獨大，使得國內(nèi)汽車消費更加多元化，扛風險能力也就更強，均衡的發(fā)展也為未來走向國外提前鋪墊基礎(chǔ)。

●總結(jié)：落地禮包降至但有喜有憂

　　不管怎么樣，聯(lián)合方案對于當前的中國車市都是及時雨，雨的規(guī)模短期內(nèi)不會很大，刺激作用不會很明顯。但從長遠考慮，戰(zhàn)略性調(diào)控的作用會逐漸凸顯，中國汽車市場將保持長久穩(wěn)定，這是積極的一面。同時，我們也要用更長遠的目光看待這一過程，看待中國車房二元消費的巨大結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，看到中國汽車消費的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和調(diào)整，這才是對聯(lián)合方案的最正確解讀。

　　從另一方面講，聯(lián)合方案歸根到底還是屬于一個頂層調(diào)控方案，還需要相關(guān)管理部門出臺細則、地方政府配合落地，在這個等待的過程中，國內(nèi)汽車市場下行的趨勢不會及時扭轉(zhuǎn)，增量變存量的階段性發(fā)展特征也不會改變，馬太效應(yīng)之下，中小車企很可能在等待中就已經(jīng)先行出局，落地禮包只可能被龍頭企業(yè)所享用。有喜有憂，或許在制定之初，就已明確思路，也未可知。（文/汽車之家行業(yè)評論員 胡玉峰）

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