首發(fā)順利過會寧德時代進(jìn)入上市倒計(jì)時

章漣漪

2018年04月08日 11:45 原創(chuàng) 來源：汽車之家

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　　[汽車之家新聞] 4月4日，證監(jiān)會發(fā)布公告顯示，寧德時代（CATL）首次發(fā)行股票獲得通過。從2017年11月10日寧德時代首次披露招股說明書到3月12日進(jìn)行更新，再到4月4日完成過會，150天的時間較之前動輒排隊(duì)一年已大大提速。

　　此次IPO，寧德時代擬于創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行A股不超過2.17億股，占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于10%，擬募集資金131.2億元，由此推算寧德時代募資后市值約為1300億元，成為名副其實(shí)的獨(dú)角獸（獨(dú)角獸公司是指在境內(nèi)注冊具有法人資格，成立時間不超過十年，獲得過私募投資且尚未上市，估值超過10億美元的企業(yè)）。

　　據(jù)了解，寧德時代是動力電池系統(tǒng)提供商，主要從事于新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)更新后的招股書顯示，寧德時代在2017年實(shí)現(xiàn)的營收、凈利處于雙雙增長的狀態(tài)。其中，2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入199.97億元，同比增長逾34%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤39.72億元，同比增長31.4%。

　　雖還未真正掛牌上市，但得益于有完備的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時代在A股的一群小伙伴已經(jīng)“火”了，目前相關(guān)概念股都有不同幅度的上漲。甚至有炒股軟件專門開辟了一個“寧德時代概念股”，20多支股票被列入其中，還有股票不斷放出消息，說明自己與寧德時代有合作。

　　然而獨(dú)角獸并非全是優(yōu)點(diǎn)，寧德時代自己也在招股書中明確表示公司經(jīng)營仍存在一些風(fēng)險(xiǎn)。一是產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)，2009年以來國家對新能源車一直推行補(bǔ)貼政策并不斷調(diào)整，如果政策退坡超過預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會產(chǎn)生重大不利影響；二是市場需求波動風(fēng)險(xiǎn)，目前中國新能源車發(fā)展仍處于起步階段，未來如果新能源車市場需求出現(xiàn)較大波動，將會造成重大影響；三是客戶相對集中的風(fēng)險(xiǎn)，2017年公司前五大客戶銷售金額占當(dāng)期公司營業(yè)收入比例為51.90%，若主要客戶經(jīng)營情況出現(xiàn)問題，勢必對寧德時代的經(jīng)營產(chǎn)生較大影響；四是財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，這主要體現(xiàn)在毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)等。

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